1个月巨亏600亿！特斯拉大涨打暴空头，还有10倍上涨空间？空头仓位降至5年新低，巴菲特却给出“差评”

在短短一个月内，做空特斯拉的基金已经损失了85亿美元，约合600亿人民币。

尽管股神沃伦·巴菲特给予特斯拉“负面评价”，并礼貌地建议孙宇晨出售特斯拉股票，但最新数据显示，由于空头头寸大幅亏损，尤其是特斯拉股价在过去一个月飙升56%，特斯拉的未平仓空头头寸已降至2263万股，创下五年新低。

特斯拉Model 3的价格也显示了它的实力。根据比亚迪2月11日披露的信息，1月份新能源汽车销量下降了75%。即便如此，特斯拉仍存在严重分歧。一些卖空者强调特斯拉最终会失败，但在泡沫阶段选择暂时放弃卖空。但一些机构分析师基于特斯拉相对于其他竞争对手的压倒性优势，认为特斯拉的股价仍需上涨十倍才能达到每股6000美元。

有趣的是，摩根大通对特斯拉持“爱恨交织”的态度——卖空和做多，去年第四季度特斯拉的仓位增长了6倍多。根据摩根大通提交的F13报告，其在去年第四季度增持了特斯拉609.49%的股份，达到2537599股。截至2月11日收盘，持有的股票市值达到19.64亿美元。去年10月3日，据美国消费者新闻与商业频道报道，摩根大通建议降低对特斯拉的配置，并警告称特斯拉的全年业绩预测将被下调。

特斯拉疯牛的股价击败卖空机构

截至2月11日，特斯拉目前的股价徘徊在771美元左右，过去三周，特斯拉的股价每周至少上涨10%，导致市值累计增长超过430亿美元，目前总市值接近1400亿美元。

特斯拉的股价表现让股票卖空者极为不安。

知名做空机构翔椽在做空特斯拉股价时损失惨重。2月4日，该机构承诺不再做空特斯拉，并表示即使马斯克是一名基金经理，他仍会做空特斯拉的股票，因为“这不再与技术有关，它已经成为华尔街的新”。

做空特斯拉股价的明星基金经理还包括绿光资本的创始人艾因霍恩。由于长期卖空，绿光资本甚至与特斯拉创始人马斯克展开了竞争。正因为如此，特斯拉的长期卖空导致绿光资本遭受重大损失。

在特斯拉上市之前，绿光资本最初在9个月内实现了24%的投资回报。然而，当特斯拉的股价从去年10月初的244美元上涨到去年12月中旬的400美元时，绿光资本已经遭受了重大损失。

2019年12月底，埃因霍恩宣布做空特斯拉是一个非常不成功的注，另一方面，他宣布不会改变态度，继续做空特斯拉，因为特斯拉刚刚在一个半月内上涨了100%。

出乎意料的是，特斯拉继续飙升。从去年12月中旬到现在，特斯拉的股价已经从400美元涨到了最高968美元。截至2月11日，特斯拉的股价略有调整，但仍保持在770美元左右。

刚刚涨到400美元，绿光资本已经亏损，而特斯拉接近770美元，可能会让绿光资本更加不舒服。

在此背景下，许多做空特斯拉的基金经理已经宣布放弃做空特斯拉，就像做空机构Kazuru一样。

即使特斯拉是一个“子”，一切都有可能在合适的时机到来之前结束，这与趋势相反。在此背景下，许多做空特斯拉的基金经理已经宣布放弃做空特斯拉，就像做空机构Kazuru一样。

根据财务分析公司S3 Partner的数据，截至2月7日，特斯拉的未平仓空头头寸达2263万股，占流通股的15.91%，这是自2014年12月以来的新低。在过去的30天里，特斯拉的未平仓空头减少了329万股，其股价同期上涨了56%。过去一周，未平仓空头头寸减少了176万股。与2月6日的2353万股相比，7日减少了90万股。截至2月7日，自2020年以来，特斯拉的空头头寸已损失85亿美元。

巴菲特继续给予特斯拉“负面评价”

然而，签名……

空头头寸的减少只会改变投资策略，但对特斯拉价值的判断很可能没有改变，就像放弃卖空的翔椽公司仍然坚信特斯拉的股票是一个一样。

美国主流机构对特斯拉的判断与国内巨头对德通的态度非常相似。即使比特币大幅上涨，中国的主流投资者仍然倾向于认为比特币只是一个，这意味着“价格上涨没有任何意义”。

特斯拉及其创始人马斯克的行为风格没有得到包括股神巴菲特在内的美国主流机构的认可。

据外媒2月7日报道，巴菲特在得知孙宇晨持有特斯拉股票后，对孙宇晨表示“特斯拉不是一只好股票”。巴菲特认为，特斯拉首席执行官马斯克是一位伟大的企业家，但特斯拉股票不是一个好的投资目标。由于汽车行业竞争激烈，特斯拉的竞争对手以及拥有大量现金储备的竞争对手都不会退出。

与巴菲特一样，罗斯资本分析师Ke Owen也表示，特斯拉股价存在巨大泡沫，并重申了卖出评级，认为特斯拉的目标价为350美元，不到当前价格的一半。

上述分析师表示，特斯拉的估值过高，是戴姆勒的两倍多，是宝马的近四倍。特斯拉最终将面临激烈的竞争，其他汽车制造商将在两年或十年内赶上特斯拉。显然，这种观点和逻辑几乎复制了巴菲特的说法。

罗斯资本的分析师也强调，尽管特斯拉最终会暴跌，但暂时不可能做空特斯拉，因为泡沫可能会持续。正如巴菲特所说，无法预测泡沫的持续时间。泡沫可能会消除泡沫的短路。

特斯拉的股价能达到每股6000美元吗？

那么，特斯拉的股票可靠吗？现在可能是特斯拉股票分化最严重的时刻，尽管空头已经大规模撤出，但在看跌和做空的另一边，特斯拉对国内竞争对手的影响是显而易见的，这反过来又增强了做多基金的信心。

2月11日，比亚迪发布的最新月度报告显示，该公司1月整体汽车销量为25173辆，同比下降42.68%。其中，新能源汽车销量为7133辆，同比减少75.12%。这一降幅非常惊人。

市场分析人士认为，如果排除春节和武汉疫情等因素，特斯拉可能是影响比亚迪新能源汽车销量的一方，尤其是特斯拉的Model 3，其落地价仅为30万元，远低于市场预期。这可能意味着特斯拉将在国内市场份额中占据主动优势。

一些分析师也注意到了特斯拉在中国市场的强大竞争力，认为特斯拉的股价可能会高于目前的770美元。

它有多高$每股6000美元。方舟投资管理公司分析师Tasha Kinney表示，特斯拉的股价预计在未来五年内将达到每股6000美元。也就是说，从2月11日开始，特斯拉的股价仍有十倍的上涨潜力。

我们看到的是，汽车市场上的其他制造商远远落后于特斯拉。“上述分析师认为，特斯拉在软件和硬件方面领先于同行，其他汽车制造商尚未生产出能够与7-8年前推出的Model S相媲美的电动汽车。

国内分析人士可能会发表更为中立的意见。

未来，特斯拉的领先优势可能会逐渐缩小。“任泽平认为，在智能和自动驾驶领域，特斯拉拥有自主研发的车内操作系统和自动驾驶芯片，目前在OTA和L2自动驾驶的整车用户体验方面超过了大多数竞争对手。但考虑到苹果手机等易于模仿和参考的设备的外观和供应链ed，特斯拉在电动化领域的领先优势未来可能会逐渐减弱，在智能化、自动驾驶技术、数据和品牌方面具有核心竞争力。

任泽平对特斯拉和苹果的研究可能具有参考价值。尽管OPPO最初被认为是苹果的山寨版，但它从模仿开始，到2019年底在全球智能手机出货量中排名第四。

也就是说，特斯拉目前具有领先优势，但电动汽车市场未来的竞争格局仍存在不确定性。

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标签：特斯拉比亚迪摩根Model 3宝马

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