比亚迪持续「扫货」六氟磷酸锂，究竟下的什么棋？

该公司计划在今年下半年生产约33GWh的动力电池，2021汽车总生产能力为110万辆

作者：C叔叔

编辑：图雅

制作：金融涂鸦

比亚迪（002594）。SZ）最近动作频频，签署了多份六氟磷酸锂的长期订单。

7月19日晚间，延安必康发布公告称，其控股子公司九九科技与比亚迪供应链签署了《长期合作协议》，双方协商确定六氟磷酸锂产品的供应量和采购量。久久久科技承诺在2021 7月至12月期间供应不少于1150吨，前提是产品满足产品技术参数、质量要求，并且在价格上具有市场竞争力；2022年供应量不低于3360吨；到2023年，供应量将不低于3360吨。

受利好消息影响，延安必康（002411，股吧）7月20日高开大幅拉升，盘中迅速涨停。截至收盘，该股的交易价格为8.79元，涨停板上有超过12万单成交。

比亚迪已连续签署三份大型合同

争夺“六氟化碳”的巨人

这已经是比亚迪最近签署的第三份六氟磷酸锂长期订单。

在延安碧康公告的前一天，天基集团（002759，股票）宣布其全资子公司鑫泰物资与比亚迪供应链签订了长期供应六氟磷酸锂的“长期合作协议”，2021 7月至2022年12月供应能力不低于3500吨；2023年将供应3600-7800吨，具体可用产能将于2022年12月由双方再次协商。

此前，7月17日，多氟多（002407，股票）签署合同，向比亚迪供应总额不低于6460吨的六氟磷酸锂。

作为六氟磷酸锂领域的领先公司，多氟多还与孚能科技签订了销售合同，孚能科技向该公司采购了总计不少于1700吨的六氟磷酸盐锂；

该公司的子公司河南有色金属有限公司有限公司与EnchemCo.签订了采购协议。，有限公司向河南有色金属有限公司采购1800吨六氟磷酸锂。

这些企业签订了长期合同，以锁定六氟磷酸锂的供应。

而宁德时代（300750，股吧）则领先一步。今年5月底，他们匆忙锁定了天慈材料（002709，股吧），重金6.5亿元。明年，他们将拥有15000吨六氟磷酸锂。6月，他们立即宣布在上海建造一家新工厂。

六氟磷酸锂产能缺口扩大

突破40万元/吨需求支撑高价

为什么各大巨头如此疯狂地“横扫”六氟磷酸锂？

六氟磷酸锂是一种电解质，也是锂电池不可或缺的核心材料。六氟磷酸锂的质量直接决定了电池的性能、寿命、安全性和其他方面。尽管六氟磷酸锂的添加量很小，但其价值很高，并且六氟磷酸盐锂占当前电解质成本的60%以上。

受益于新能源汽车销量的快速增长和单车电动化水平的提升，动力锂电池出货量始终保持快速增长。全球出货量从2016年的43.04GWh增加到2020年的141GWh，复合年增长率为35%，占当前锂电池市场的51%，而2016年为40%。

六氟磷酸锂作为动力锂离子电池的核心材料之一，自然备受关注。

此外，六氟磷酸锂非常稀缺。从历史角度来看，六氟磷酸锂由于产能建设周期为1.5-2年，价格呈现出较强的周期性，难以通过短期产能投资解决供需错配问题。

六氟磷酸锂的生产能力有多短？天赐材料作为全球最大的电解液企业，其六氟磷酸锂全部自用，这仍然远远不够。它需要从多氟公司购买大量产品。

目前，六氟磷酸锂的生产正在积极扩大，产能向头部集中，龙头企业的集中度也在不断提高。

在与各家公司签署的协议发布的同一天，多氟多还宣布，公司计划使用自筹资金投资建设10万吨六氟磷酸锂、4万吨二氟磺酸锂酰亚胺和1万吨二氟磷酸锂项目，总投资51.5亿元。

在这个周期内，根据目前公布的产能扩张情况，到2022年底，行业集中度预计将从2020年底的42.81%上升到67.74%。

产能集中度的提高增加了上游公司的议价能力，而产能缺口的不断扩大进一步提高了六氟磷酸锂的价格。

自2021以来，随着新能源市场的快速发展，六氟磷酸锂的价格持续走强。价格从2020年7月的不到7万元/吨的低点上涨到2021 6月初的30多万元/吨。一个月后，它已经达到了40万元的高点。

业内人士预测，六氟磷酸锂将在2015年突破45万元/吨的高位。

相关企业的大额订单和原材料公司的扩产频繁出现，反映了当前锂电池行业的火热市场。

一年半内采购14500吨六氟磷酸锂

比亚迪在下什么棋？

这两天，比亚迪不仅锁定了上游六氟磷酸锂的供应，还向下整合了整车厂，旨在全面推进动力电池对外供应和整车基地建设。

根据比亚迪签署的采购协议统计，2021 7月至2022年12月，比亚迪从上述供应商处采购了不少于14500吨六氟磷酸锂。

根据行业内生产1 GWh动力电池对应130-140吨六氟磷酸锂的换算标准，比亚迪2021下半年动力电池生产计划约为33GWh。加上今年上半年的装机容量为12.7GWh，预计……

2021的动力电池安装计划应在46-48GWh左右。

2022年，比亚迪的动力电池生产计划约为81GWh，计划产能约为135GWh。

可以看出，比亚迪大幅增加动力电池产量，不仅增加了自身的造车需求，还拥有大量的外部供应或储能产能。比亚迪的电池业务未来可能会经历快速增长。

为什么比亚迪在布局动力电池方面如此自信？

从行业角度来看，新能源汽车的生产和销售持续快速增长。根据中国汽车协会的数据，6月中国新能源汽车产销分别达到24.8万辆和25.6万辆，均超过2020年12月产销23.5万辆和24.8万台，创下单月历史新高，环比增长14.3%和17.6%，实现了自4月份以来连续第二个月的增长。与此同时，与2020年同期相比，这两个数字分别大幅增长134.9%和139.3%，增幅显著。

在下游消费者越来越接受新能源汽车的背景下，双点政策迫使汽车公司增加新能源汽车投资，下游充电站、生产和销售等基础设施所有权的持续增加可能会在2021下半年加速，整个行业将保持高速增长。

受益于行业的高增长，以及比亚迪成功推出了几款“热销”车型，他们终于开始行动了。

在汽车方面，比亚迪近期也动作频频：6月9日，常州工厂预计10月完工，计划产能40万辆；6月24日，福田太原动力基地投资20亿元，预计年产50万套DMi动力总成。原基地预计将于8月正式投产；7月17日，在郑州机场，预计车辆容量为40万辆。

总体而言，比亚迪2021的汽车总产能为110万辆，截至年底，实际可用产能为90万辆；2022年，汽车总产能为150万辆，实际可生产能力150万辆；2023年，汽车总产能将达到190万辆，实际可用产能约为190万辆。

可以说，比亚迪改变了以往保守的业务扩张策略，同时专注于电池和汽车业务，展现了公司对未来发展的充分信心。也许用不了多久，我们就能验证比亚迪目前的战略计划是否成功，我们将拭目以待。

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