充电桩不够，换电站来凑

作者/星空下的烤面包

编辑/菠菜的星空

排版/星空下的小鱼儿

国外疫情的趋势尚不清楚。新冠肺炎口腔医学尚未推出。就像烤面包一样，许多孩子要出国旅行很长一段时间。相比之下，国内旅游在“十一”期间出现了一个小高峰，共有5.15亿游客，其中超过35%的游客外出。

国庆节的哪个角落留下了你的身影？

随着电动汽车的日益普及，驾驶电动汽车已成为许多人的出行选择。但充电站带来的痛苦可能是你旅途中最深刻的记忆。

与汽油动力汽车不同，在国庆假期短暂的紧张出行期间，充电站的数量显然跟不上需求。截至今年6月底，全国共有88万个公共充电站，新能源汽车保有量超过650万辆，车桩比达到7.5:1。

供应短缺已经成为新能源车主的普遍共识。

图片来源：天目新闻

除了充电设备不足外，充电速度慢、充电快导致的电池损耗高、更换成本高等因素仍然影响着个人车主的购买意愿。在美剧《亿万富豪》中有一句经典的话：

当鲨鱼到达时，你不需要游得比鲨鱼快，但你必须超过最后一个游泳者。

在过去的两年里，一种新型的能源补充方式——电力交换模式已经进入了公众的视野。那么，充电桩会成为最后一个潜水员吗？

01

破碎的戟起起伏伏，这次有一股凶猛的力量

电池是新能源汽车的核心。汽车动力电池的成本约占40%。现在市场上的大多数汽车制造商都同时销售汽车和电力，也就是汽车和电力的集成。但如果车电分离，消费者购买整辆车并租用电池，这会让消费者和汽车制造商实现双赢吗？在市场上，比亚迪的秦Pro在没有电池的情况下降价5万元，而宝马X3在没有电池情况下降价7万元。电池交换模式的新游戏诞生了。

电池交换模式是新能源汽车的一种快速充电方式。通过集中发电站对电池进行储存和充电，然后为车主提供电池更换服务。通过这种方法，电动汽车的充电时间可以控制在5分钟内，车主可以享受燃油车主的待遇。此外，电池可以集中收集，并在恒温恒湿条件下以低功率缓慢充电，这有助于延迟电池寿命的衰减，降低电池安全事故的概率。

一般来说，换电方式可分为三种：机箱换电、侧面换电和箱式换电。底盘换电是中国的主流方式。由于电池更换时间长，并确保了汽车的运行特性，NIO和BAIC已成为底盘电池更换的追随者。

机箱换电方式原理

曾几何时，在新能源汽车发展仍然依赖补贴的时代，中国开始探索电池交换模式，并开展了相关示范项目。2011年，国家电网率先研究了新能源乘用车领域的换电技术，确定了“以换电为主、插电充电为辅、集中充电、统一配送”的运营理念。但当时行业还处于引进阶段，技术路线还处于探索阶段，电池成本较高。各个电池公司都非常重视研发，企业之间很难建立“相互交流共享”的机制，换电模式也没有被广泛采用。

图片来源：北极星电力网络新闻中心

不仅在国内，目前的电动汽车领导者特斯拉已经在2013年尝试了电池更换技术，并将电池更换时间缩短至90秒。然而，由于……的成本很高……

电池交换、难以与其他汽车公司整合以形成行业通用标准，以及汽车和电力的不完全分离，特斯拉在2015年将重点转向了快速充电技术，因此增压器诞生了。曾经被蛇咬，十年怕井绳，直到今天，特斯拉再也没有进入电池交换模式。

因此，电池更换模式在起跑线上丢失。坦率地说，所有利益相关者还没有想好如何切蛋糕。

就这样，差不多十年过去了。

如今，电池行业的格局相对清晰，宁德时代（300750，股吧）已成为电池行业无可争议的老大哥，全球电池市场份额超过30%。经过多年的发展，电池技术已经达到了一定的水平。在钠离子电池、固态电池和其他类型电池的商业应用之前，三元锂电池的性能已经超过了瓶颈。换电模式的高能量补充效率和提高电池寿命的优势开始显现。电池标准化可以逐步满足各方的利益和需求。

图片来源：东方证券研究所

该行业背后的“看不见的手”也开始加大对电池交换模式的重视。

2020年4月，《关于调整完善新能源汽车补贴政策的通知》明确支持发展“车电分离”等新商业模式；

2021 4月，第一个国家标准《电动汽车开关安全要求》发布；

2021 11月生效；

2021下半年，相关部门将开展新能源汽车电池置换模式应用试点工作。

在相关政策的号召下，各家车企、第三方运营商以及国家电网等各行业的参与者纷纷布局换电模式：推出电动汽车换电模式、建立换电联盟、建设换电站，营造出一种热闹的氛围。截至2021第一季度末，5001家企业在其经营范围内新增了“新能源汽车交换设施”。2020年，中国的替代电站数量从1月底的306座增加到年底的555座，增长了81%。

图片来源：根据各公司官网信息整理

图片来源：汽车公司官网、东方证券研究所

02

拥有众多参与者的十亿市场

分解换电模式的生态链，连接电池公司、汽车制造商、电网公司、电池回收公司、储能公司等。电池资产公司是电池换电模式中独特的一部分，负责日常电池管理等业务。统一管理可以提高电池周转率，提高电池利用效率。

图片来源：“车电分离产业生态系统建设研究”

作为生态链中的重要一环，电池资产公司已经成为连接车企、电池工厂和消费者的桥梁。例如，今年8月，NIO与宁德时代、国泰君安、湖北科技投资集团等四方成立合资公司，各投资2亿元，推动新能源汽车行业“车电分离”新商业模式的发展，并提供电池租赁服务。汽车公司、电池工厂、金融企业和国有投资平台同时投资电池资产公司。

我们不知道小刘吃了多少碗面，也不知道各方的利益是否得到了平衡。

如果我们进一步细分换电市场的消费者，他们大致可以分为四类：

出租车和叫车服务

公共汽车

卡车

私人客车

其中，出租车和叫车服务对车辆运营效率要求最高，对电池资产保全的需求相对较高，是电池换电模式的主要需求方。北汽新能源与北京汽车联合推出品牌北京汽车，已在北京推出13991辆电动出租车，成功打造“5公里出租车服务圈”。然而，由于公交车的路线固定，发电站的布局相对容易改变。对于私人乘用车车主来说，接受电池更换模式可能需要进一步的概念改变。

我们不知道如何划分蛋糕，但我们仍然可以计算出蛋糕有多大。假设新能源汽车保有量保持10%的年复合增长率，2025年将达到1130万辆，换电模式下渗透率为15%。因此，全国有170万个电动汽车交易所。

假设车辆在发电站换电的速度为5分钟，车辆平均每2天换一次电，那么发电站的需求量为3000万个座位。对于换电站运营商来说，假设换电成本为每千瓦时1.5元，车辆带电容量为70千瓦时，2025年换电站运营的相应市场规模为326亿元。

你是否也渴望尝试一个价值数百亿美元的市场？

03

未来是光明的，但道路是曲折的

随着政策、资本和技术的不断成熟，近两年新能源汽车的换电模式再次流行起来，成为一片新的蓝海。如果未来电池交换模式和充电站能够协同发展，优势互补，就可以保障电动汽车行业的发展。

诚然，我们也应该清醒地认识到，在市场快速发展的背后，必然存在泡沫的风险。如果新能源汽车的推广不如预期，如果有轨电车的更换……

s不被私人业主所接受，如果发电站的更换效率对运营商来说是不盈利的，那么每个环节都会出现问题，最终可能导致整个生态链的脱节甚至解体。

简而言之，不要把鸡蛋放在一个篮子里，合适的才是最好的。如果不同类型的车主能够寻求合适的汽车能量补充方法，这无疑是提高行业效率的途径。

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标签：特斯拉北京蔚来宝马比亚迪

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