电车商业研究2022观点回顾

导语：2022年注定是不平凡的一年，去的地方很少，出差也不方便。难得有一段安静的时间，阅读20多篇新能源汽车行业领域的博士论文，以及十多本关于哲学和战略管理的书籍。通过“电车商业研究”共发表了52篇原创文章，并成功举办了两次闭门研讨会。我们对新能源汽车行业的各种问题进行了研究和分析。自从2006年我第一次见到某个行业领导者并开始关注锂离子电池以来，我后来加入了团队，对新能源汽车进行了一次华丽的推广和运营。在此期间，我经历了两家动力电池公司、一家动力系统公司和一家新能源汽车运营公司，然后加入吉林大学青岛汽车研究院，对新能源汽车行业进行研究。一晃过去了16年。年底时，将向所有人介绍所有观点的全面清单。由于微信文章不宜过长，以下观点均为定性解释，无定量分析。可以安排详细的定量分析材料，并安排人员在年后逐一改进和输出。我一直认为，新能源汽车应该根据场景的实际需求进行推广。自2018年以来，我在多个场合反复表达了一个观点：在新能源汽车行业孵化了十多年后，适合完全电动化的应用场景应该尽快实现电动化，不适合电动化的应先用增程式或大功率PHEV测试应用场景，而不是一刀切的方法。

目前，我认为可以完全电动化的应用场景包括：主要用于交通的乘用车、追求速度和时尚的高端轿跑车、固定距离和定时的公交车、主要用于短途快递的4.5吨以下重量的物流车等；可选择增程、大功率PHEV的应用场景包括多用途乘用车、4.5吨及以上容量的物流车等；

可以批量探索一些特殊的应用场景，用于电池交换、氢燃料电池等。传统车企向新能源转型的最佳路线是PHEV，而新势力的最佳路线则是智能电动汽车。人们认识到，积极转向混合动力汽车是一个进入门槛很高的行业，拥有世界品牌、强大财力和强大技术实力的行业巨头长期以来一直处于领先地位。在电动化时代，传统车企面临着将大象变成电动汽车的和痛苦。内部约束、转型成本、技术挑战和产业链调整都会产生不可预测的影响。我认为传统车企向新能源转型的最佳路线是PHEV，比亚迪（002594）DMI今年的表现充分证明了这一点。大学招生的不断扩大造就了一大批受教育水平平均、模式和视角高于以往消费群体的群体。这些人不仅可以在私人汽车消费中决定自己的车型，还可以在朋友和家人购车时提供关键意见。纯电动、大功率PHEV车型超越了传统燃油车的体验，正好满足了这一群体的需求。交通的电动化为新进入者提供了许多机会，但从今年开始，特斯拉和NIO等新势力的销售开始停滞。事实上，在任何新事物出现的早期阶段，总有猎人，最终，中间层总是占大多数。我相信，新旧力量的积极融合将是一种趋势和机遇。动力电池业务是一项大业务，但肯定不是一项好业务。电化学缓慢而持续的发展：电池（化学电源）是通过化学反应将化学能直接转化为电能的设备。在近100年的电化学历史中，尽管有许多类型的系统，但真正用于大规模工业化的只有铅酸电池和锂电池。2.极限生产的连续性：动力电池的性能和稳定性在实验室或中试线中约占20-25%。更大的困难在于制造工艺和工程，以及自动化生产设备的稳定性。高效生产、高直通率和高合格率对制造和交付团队来说极具挑战性。一个合格的电池组需要大约35天才能实现最平稳、最高效的运行，而在中间阶段，如果出现轻微错误，则需要40到60天。3、产能建设周期长，实现生产和标准难度更大。根据我自己的实践和与行业工厂建设部门的朋友的交流，一个合适的动力电池工厂的建设从第一桩开始到工厂建设完成。设备同时进场的最快速度是13个月，设备调试至少需要3个月才能生产出第一个电池。达到设计产能的时间几乎总是在6到12个月之间，这仍然是一切顺利所需的时间。4、情况复杂，决策链条特别长：动力电池上游由稀有金属制成，受大宗材料交易价格影响；

下游是一家新能源汽车企业，因为它是一个新兴产业。事实上，每个人对明年的销售额并没有特别精确的预期。对于一个生产连续性企业来说，这样的峰谷需求是致命的。钠电池的工业化还需要一段时间。由于碳酸锂价格飞涨，锂电池的价格也有所上涨，使得市场对钠电池充满了期待。股票市场甚至出现了钠电池概念股。11月24日，曹善诗在朋友圈拍到一个不经意的段子后发了出去，引发了全网的热议。国泰君安（601211）也发出声明函，提醒大家阅读整个行业研究报告，不要断章取义。我一直与钠电池的主要公司和重要研究人员保持着良好的沟通，我不是一些媒体所说的锂电池的既得利益者。我只能被认为是一个先驱。我还提醒大家完整地观看或引用行业研究报告。不要只看你喜欢或引用的部分，也不要说太多其他的东西。

我认为，与更成熟的锂电池相比，钠电池行业尚未形成大规模量产，目前不完善的产业链存在瓶颈，导致电池价格高于磷酸铁锂。钠电池尚未经过市场验证，其成熟度难以与锂电池相媲美。他们在短期内没有爆炸性条件。但钠电在低温性能和快速充电方面具有优势，并且会有一定的应用场景。目前，钠电池最关键的方面是将资源优势转化为综合成本优势。我认为钠电池的投资机会在于材料方面，新兴的钠电池生产企业机会并不多。没有一家领先的锂电池企业不布局和研究钠电池。一旦具备了工业化的基本条件，他们就有了生产线和客户，发展速度会很快。汽车公司应该更好地制造和销售汽车。在完成这些任务后，他们可以承包生产线。我与许多汽车公司的领导进行了沟通，他们大多认为电池是汽车发动机。他们认为，由于传统汽车公司都涉及发动机，因此在电动汽车时代，他们干预电池制造是很自然的。然而，他们都认为，汽车公司自己生产电池非常困难。我认为电池在行业特征上更像特中钢，而不是发动机。发动机的材料成本占比不到20-30%，成本大多在加工过程中；

电池的材料成本占70%以上，更符合特种钢的要求。车企没有建钢铁厂，那么车企不也需要建电池厂吗？当然，仁者见仁，智者见智。最好在两三年后看到广汽和蔚来等第一系列列车公司的电池制造成果。电池系统是一个复杂的集成部件。开发过程一般涉及电化学、机械工程、电气工程、控制工程、模拟科学与技术、电力工程与工程热物理、材料科学、软件工程、测试仪器科学和电力电子学等十大学科。它还需要强大的工程能力。比亚迪为此已经努力了28年，无论是宁德时代（300750）还是中国创新航空都已经工作了20年，就连菜鸟蜂窝能源也已经使用了十多年。在确保自身车型商业成功的前提下，车企可以通过与动力电池龙头承包生产线来获得充足的电池供应。参与自己的定义和包装是一个明智的选择。毕竟，经过几年的建设，从明年开始，动力电池的产能基本能够满足需求。专注于开发适合市场的模型是正确的方法。如果你不能制造一辆好车或销售一辆高速汽车，即使你建了一个电池工厂，也无济于事。即使你把生产线包装起来，也没用。企业家是稀缺资源，我们需要保护和用好它们。可以说，如果没有曾毓群的团队回到家乡福建常德，开创宁德时代，那么在经济当量和社会曝光度方面，宁德就不会像今天这样耀眼。基于公开信息和行业访问，我们可以大致勾勒出宁德时代企业家的概况：1。核心团队来自上海交通大学宁德一中的同学曾毓群和东莞新科的同事。在中国社会信用体系建立之前，这种同伴关系可以提高沟通效率和决策速度，在降低沟通成本方面不如家族企业。这是最务实的时间成本方法。2.曾毓群坚持有目的的学习。从交通大学、华南理工大学到中国科学院，这些在做中学、在做中学，目标意识强的企业家都是佼佼者。3.创始团队都经历了外资企业多年的培养，而自20世纪90年代初以来一直在外资企业工作的人通常是能力强、不愿接受现状的个人。宁德时代的创始团队勤奋好学，目标明确，长期在外国公司接受培训。此外，一支为同学和同事提供低沟通成本的核心团队已经具备了在新能源汽车市场起飞的基本条件。2、 如果不是2018年7月被任命为中国创新航空董事长的刘靖宇带领中国创新航空的凤凰涅盘，中国创新航空前身中航锂电宣布破产。目前，中国创新航空是一家股权多元化、市场化程度高、自主管理、享受股权激励的上市公司。

中国创新航空的四年转型是一位前锂离子电池老兵面临巨大困难并通过转型寻求生存的过程。这是新能源汽车行业乃至战略性新兴产业的管理实践。其中，董事长刘靖宇作为一名优秀企业家的特质尤为关键。如果没有企业家的“头羊效应”，企业很难振兴，也很难承担改革发展的责任。3、 动力电池甚至新能源汽车行业都是新兴的战略产业，缺乏经验和基准可供参考，面临巨大挑战；

此外，由于政策的不确定性，企业原有的计划在发展过程中由于意外的变量而失败，没有足够的时间逐步执行计划。企业家需要带领团队在更短的时间内了解和把握机会或威胁，获得资源来抓住机会或应对威胁，并有效地保护、加强、整合和重置组织的内部和外部资源。可以说，“做正确的事，正确地做事”并不容易。我们应该像尊重知识一样尊重企业，像尊重科学家和教授一样尊重企业家。只有这样，社会财富和文明才能不断增长和进步，才能在艰苦奋斗中实现中华民族的伟大复兴梦！基于经营企业价值的战略管理是科技创新企业的必然选择。2016年5月30日，任正非在全国科技创新大会上发言：“华为正在逐渐进入行业无人区，并陷入无人驾驶的困境。没有既定的规则，也没有人遵循。华为与人同行的“机会主义”高速将逐渐放缓，创造指导理论的责任已经到来。“当时，包括我在内的许多人都不理解Mr。任正非的话没错，他认为只有像华为这样的超大型企业才会进入无人区。近年来，随着中美博弈日益复杂，逆全球化、单边主义和保护主义抬头，以及疫情在全球蔓延，中国遇到了许多严重影响产业链安全的“卡脖子”，这可能就是任总所说的“无人区”。聚焦“卡脖子”关键核心技术攻关，维护我国产业链安全稳定，已成为科技界、行业乃至全社会的共识。

能够真正带领团队解决“瓶颈”问题的人才非常少。即使找到了这些人才，他们自己的财富也肯定无法支撑他们完成任务。他们必须筹集资金，高估值融资也是必要的。因为估值较低，融资不足以完成项目；更多的整合，更多的稀释创始人，没有动机；投资者自己派人去做，但他们不知道如何去做；在这方面已经吸取了许多经验教训。科技创新企业的每一位企业家都必须学会如何融资，也必须学会如何高估融资。那么，高估的漏洞只能用高增长来填补，高估和高增长是科创企业成功的特征。创始团队应该寻找投资者，看看他们是否有能力帮助你实现高增长；投资者还需要看看这个团队是否有高增长的可能性。以经营企业的核心价值为基础的战略管理尤为重要！最后，今年举行了两次闭门研讨会，重点讨论新型电池和智能制造。邀请高校、龙头企业、投资机构、投资银行、金融公关等形成一站式沟通服务平台，培育成功的科创企业，得到了社会各界的积极评价。2023年，除了保持新电池和智能制造这两大主题外，我们还将增加储能、汽车电子、汽车核心零部件等主题。我们希望继续为每个人提供一个交流、学习和投资的平台。这个行业在成长，企业家在成长，我也在成长。2023年，我将继续每周投稿，供大家参考。我一直牢记，互联网是有记忆的，所有观点都必须经得起时间的考验。我希望我的努力对业内人士、投资机构、地方政府和其他投资决策有参考价值。本文作者是吉林大学青岛汽车研究院副院长、“有轨电车商业研究”创始人顾国红

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